Harvard Business School Online

Strateginen rahoitusanalyysi verkkokurssi

Kuka hyötyy

Johtajat ja konsultit

Käytä taloudellisia työkaluja ja mittareita strategiseen päätöksentekoon ja liiketoiminnan suorituskyvyn parantamiseen.

analyytikot

Hyödynnä tilinpäätöstiedot ja viitekehykset arvioidaksesi strategian toteuttamista ja vertaillaksesi organisaatioiden suorituskykyä.

Pyrkivät rahoitusalan ammattilaiset

Ennusta taloudellista menestystä lyhyellä ja pitkällä aikavälillä ja tunnista, miten yritysten laskenta- ja rahoituspolitiikka vaikuttavat tulokseen.

Moduuli 1

Suorituksen strategisten tekijöiden tunnistaminen

Selitä strategian ja taloudellisen raportoinnin välinen suhde ja analysoi, kuinka kirjanpito kaappaa organisaation strategiset päätökset.

Käsitteet:

• Johdatus strategiseen talousanalyysiin
• Strategian yhdistäminen tilinpäätökseen Netflixin avulla

Suositeltu harjoitus

• Kartoi strategisten päätösten ja vaikutusten väliset yhteydet taloudellisiin mittareihin, mukaan lukien poistojen muutokset ja pääomasijoitukset

Moduuli 2

Strategian toteuttamisen arviointi

Käytä taloudellisten tunnuslukujen analyysiä yrityksen kannattavuuden tekijöiden tunnistamiseen ja yrityksen suorituskyvyn vertailuun.

Käsitteet:

• Johdatus strategian toteuttamisen arviointiin
• Kannattavuuden tekijät: Perinteinen DuPont
• Kannattavuuden tekijät: Muokattu DuPont
• Odotettujen strategisten muutosten heijastaminen tilinpäätöksessä

Suositeltu harjoitus

• Suorita suhdeanalyysi vertaillaksesi useiden yritysten suorituskykyä

Moduuli 3

Johdatus ennustamiseen

Muotoile ennusteprosessi erillisiksi vaiheiksi ja ennusta yrityksen suorituskykyä tiivistetyistä taseista.

Käsitteet:

• Ennusteiden rooli
• Yrityksen suoritusten ennustaminen
• Tilinpäätösennusteiden tekeminen

Suositeltu harjoitus

• Suorita vaiheittainen tilinpäätösennuste käyttämällä muokattuja DuPont-suhteita

Moduuli 4

arvostus

Arvioi eri arvostusmenetelmien hyviä ja huonoja puolia, pohdi, miten niitä voidaan soveltaa sijoittamisessa sekä soveltaa arvostusteoriaa ja -tekniikoita julkisesti noteerattujen yritysten arvostuksiin.

Käsitteet:

• Johdatus liiketoiminnan arvostukseen
• Arvioinnin mekaniikka: Osa I
• Arvioinnin mekaniikka: Osa II
• Arvioinnin analyysi

Suositeltu harjoitus

• Suorita arvostusharjoituksia eri menetelmillä, mukaan lukien epänormaalit tulot ja diskontattu kassavirta
• Käytä arvioitua arvostusta määrittääksesi optimaalisen sijoitusstrategian

Moduuli 5

Sulautumiset ja yritysostot

Tunnista fuusioiden ja yrityskauppojen (M&A) ja usean yksikön liiketoimintojen synergiaetuja, analysoi mahdollisten yritysjärjestelymahdollisuuksien strategista arvoa ja ymmärrä, kuinka arvostusta voidaan soveltaa yritysjärjestelyissä.

Käsitteet:

• Johdatus fuusioihin ja yritysostoihin
• Yhdistymis- ja yritysostostrategian toteuttaminen
• Kohteen arvostaminen
• Sopimuksen sulkeminen

Suositeltu harjoitus

• Arvosta synergiaetuja M&A-skenaariossa
• Tee itsenäinen arvostusanalyysi ja synergiaetuja hyödyntävä arvostusanalyysi

Moduuli 6

Strategisen taloudellisen analyysin ja arvonmäärityksen soveltaminen

Tutustu liiketoiminnan muutosten ja spinoffien taustalla oleviin motiiveihin ja niiden luomaan arvoon, tunnista spinoff-strategioita ja hanki oivalluksia toimitusjohtajan ja talousjohtajan suhteiden hallintaan sijoittajien ja rahoitusyhteisön kanssa.

Käsitteet:

• Liiketoiminnan muutos myynnin kautta
• Muutoksen vaikutus markkinoiden käsitykseen
• Mitä on hinnassa?

Suositeltu harjoitus

• Suorita osien summa-analyysi ymmärtääksesi yrityksen spinoffin elinkelpoisuuden
• Analysoi oletukset, jotka oikeuttavat muutoksia yrityksen osakkeen hintaan